如何理解保持战略定力和政策更加给力？
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如何理解保持战略定力和政策更加给力？20240731
作者：知识星球找齐俊杰的粉丝群
昨天，重要会议的解读，我们第一时间就放在了知识星球的粉丝群里，提出了九大看点，以及市场的反应，和未来政策对市场的影响，但大家还是不明白的一个点，如何理解战略定力，又该如何理解政策更加给力，这两个东西是否矛盾。
首先，看下前后语境是这样的，在分析当前经济状况的时候，当前外部环境带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点领域风险隐患多，新旧动能转化存在阵痛，所以我们在转型中要积极应对，也要保持战略定力。那么我们根据上下文理解，这个战略定力，说的是要积极的往新质生产力的新动能方向去，而不能因为遇到困难就往回走，回到房地产拉动经济的旧动能上。并不像大家认为的那样，战略定力就是不出政策，不放水，不逆周期调节。因为在后面，已经明确提到了，宏观政策要持续用力更加给力，不但要加快落实现在已经确定的政策，还要及早储备和适时推出一批增量政策。所以这显然就是政策在持续加码，在做逆周期调节。
其次，所谓战略定力，就是指要做哪些东西，一系列会议其实，不断强调了高科技，高水平自强自立，加强关键核心技术攻关，推动传统产业升级。这就是新旧动能转换的重要方向，你可以想想美国，2008年次贷危机为界，之前都是房地产+传统金融，之后就是高科技+风险投资。所谓高科技就是，消费电子的苹果，互联网，软件，和云的谷歌，亚马逊，Facebook，微软，还有硬核科技的英伟达，AMD，英特尔，以及做高端制造的特斯拉。再加上后来人工智能的几家公司，可以说，美国富豪榜前十位，除了巴菲特是做传统生意的，其他都是做高科技的。这就是美国的高质量发展，新质生产力。未来我们也要奔着这个方向去，谁能搞出中国的苹果，中国的微软，英伟达和特斯拉，我们肯定全力支持。对互联网的态度，这两年其实也明显转变，很久没听过互联网反垄断的消息了。因为现在已经知道了，孵化这些独角兽，瞪羚企业，需要风险投资，耐心资本，需要一级市场，那就必须有一个高估值且流动性稳定的二级市场。硅谷的风险投资历史，就是从八叛将成立仙童半导体开始的，所以风投和硅谷互相成就。相辅相成缺一不可。而国内现在风投严重缺失，主要问题就在于一二级市场，没有估值差。那风险投资还咋做？
第三，为什么不能再回去走老路，因为我们已经度过了房地产+出口的黄金年代，现在进入了被追赶的经济体时代，国内的人力成本持续提升，东南亚对我们来说，更有劳动力成本优势。所以大量传统制造业，竞争力和回报率都在降低，开始向国外转移，国内就业已经开始变得困难。从而反过来形成了有效需求不足，大家不敢消费了。当年美国70年代后期，日本90年代后期，其实也都经历过这样的转型时刻。你不可能再把大家的工资降下去，重新跟东南亚血拼价格，如果这么干就真的掉入到了中等收入陷阱当中，要想跨过去，就必然要做产业升级，做那些东南亚低成本劳动力干不了的事。比如消费电子，芯片，汽车，新能源，高端设备制造，这样才能保持经济竞争力。
第四，高端制造和新质生产力，用到的人工，确实要明显少于过去的劳动密集型产业时期，所以社会会有明显阵痛，导致需求不足，这时候就必须由政策充当最后借钱的人，花钱的人，要把大家节衣缩食攒下来的钱，给他花掉，这样经济才能重新循环起来。避免通缩缺口，那些被转型升级淘汰掉的产业工人，才能重新找到工作。而这个方向也必然是服务业。这次我们也明确提出，以服务业为突破，其实就是这个目的。商品需求，在没有重大科技创新之前，其实已经出现天花板了，所以想要容纳更多的就业，就得在服务业上想办法。
所以，这一套逻辑下来，大家应该清楚了，战略定力和政策更给力并不矛盾，在产业升级的方向上，还要继续发力，不能走回头路。当然，我们也对政策并不完全满意，最主要的一点就是落实不到位，说的很多，但是做的很少。据我们调研了解，这里面存在着很大的合成谬误，就是底下各部委各干各的，都以自己利益最大化为出发点，结果形成了各自掣肘。明明制定了政策，最后落实不下去。就比如发债，上半年才完成30%，这个远低于市场预期，与积极的财政靠前发力，大相径庭。以至于二季度经济数据快速回落。所以最后五个月能不能把那欠的70%的发债任务补上，把大政方针落实到位，这个确实很关键，另外由于政策落实的太慢，现在市场信心已经凉透了，要想再启动起来，需要付出更大的代价，所以不光要落实，还要新增。才提出了更加给力，要储备推出增量政策的表态。
综合来看，我们认为政策大的方向没什么问题，符合现在资产负债表衰退＋被追赶的经济体的特征和需要，唯一的重大问题就是落地太慢，再好的政策方向没有落地执行也是白搭。下半年要坚决完成经济指标任务，那么落地执行上还要多想想办法。我们今天齐观晨会，也会进一步探讨一下，未来政策如何落地，又会对市场筑底产生哪些影响。下载知识星球app，加齐俊杰的粉丝群。这里讲的并不是判断，而是策略和应对之道。
知识星球app，老齐的读书圈里，我们正在讲辜朝明最近写的一本新书，叫做被追赶的经济体，我们现在就进入了这个时代，企业纷纷出海，国内劳动力开始降薪，裁员，失业，企业投资回报率大幅降低，那么国家该如何应对，我们个人又该如何应对这个时代？低头拉车，更要抬头看路，老齐读书圈每天10分钟语音，一年为您带来50本财经类书籍的精读精讲。如今已经快讲了400多本书了，现在加入都可以收听收看。已经有近10万小伙伴在这里默默努力的学习了，加入后三天不满意可以自主全额退款。欢迎过来体验一下。